الثورة – عبد الحميد غانم:
تحظى العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) بالاهتمام باعتبارها تكنولوجيا المستقبل للأنظمة النقدية، ولكن دون وعودها بالكفاءة والابتكار المرتبطة بواقع أكثر تشاؤماً، إذ يمكن أن تكون بمثابة أدوات للمراقبة، ما يؤدي إلى تآكل الخصوصية الشخصية والحرية المالية. وقد وصف لاغارد في عام 2022 اليورو الرقمي، بأنه “ورقة نقدية رقمية ذات قدر أقل من عدم الكشف عن هويتها من الأوراق النقدية الورقية لأنها صادرة ومضمونة من قبل البنك المركزي”، هو أداة خطيرة وغير ضرورية.
شرعية فرض التداول
حديثاً، أعلنت كريستين لاجارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، أن اليورو الرقمي سيكون جاهزاً في تشرين الأول 2025. لكنها شددت على أهمية المضي قدماً في العملية التشريعية التي من شأنها فرض تداول اليورو الرقمي، وحثت المفوضية الأوروبية والمجلس الأوروبي وبرلمانات الدول الأعضاء على تسريع القوانين والتوجيهات المطلوبة لجعل اليورو الرقمي قابلاً للتداول. ويبرر الاندفاع نحو اليورو الرقمي، بسبب ارتفاع خسائر البنك المركزي الأوروبي إلى 7,8 مليارات يورو، وتسجيل السلطة النقدية الأوروبية خسارة ثانية على التوالي، في حين تراجعت السندات السيادية في أوروبا مرة أخرى في الشهرين الأولين من عام 2025، ويحتاج البنك المركزي الأوروبي إلى يورو رقمي للتخلص من سياسته الكارثية التي انتهجها في العقد الماضي.
خطط للإنفاق
والسبب الثاني، هو أن الثقة في سياسة البنك المركزي الأوروبي آخذة في الانحدار، وأن السندات السيادية لم تعد أصلاً احتياطياً، وأن توقعات التضخم في ارتفاع.
تعجل
ويأتي التعجل في فرض اليورو الرقمي أيضاً في وقت أعلنت فيه الدول الأعضاء الأوروبية عن خطط كبيرة للإنفاق والاقتراض والاستثمار في الدفاع. ومن ثم فإن اليورو الرقمي حاسم في فرض استخدام اليورو كعملة، وتوسيع نطاق السيطرة على المواطنين، وإخفاء الاختلالات المالية بأداة خطيرة أصدرتها مؤسسة نقدية فقدت معظم مصداقيتها في السنوات الخمس الماضية. وهناك سبب مهم آخر للاندفاع نحو اليورو الرقمي، وتشعر البنوك المركزية العالمية وشركات الاستثمار بالقلق من قيام الدول الأوروبية بمصادرة أصول البنك المركزي الروسي، ما يشكل سابقة خطيرة يمكن أن تؤثر في أصول الدول الأخرى غير الأوروبية.
بمثابة مراقبة
وبما أن الأموال الأجنبية التي تخشى المصادرة قد تغادر النظام المالي الأوروبي، فقد يكون اليورو الرقمي أداة مفيدة لفرض استخدام العملة حتى لو انخفض الطلب. في الاتحاد الأوروبي، حيث تشكل القيود المفروضة على حرية التعبير وإلغاء الانتخابات مصدر قلق بالفعل، يمكن اعتبار العملة الرقمية للبنك المركزي بمثابة مراقبة تتنكر في شكل عملة.
ليست مجرد نسخ رقمية
إن العملات الرقمية للبنوك المركزية ليست مجرد نسخ رقمية من العملات الحالية؛ ويتم إصدارها مباشرة إلى الحسابات الموجودة لدى البنوك المركزية، ما يسمح برقابة غير مسبوقة على المعاملات المالية. ويعني هذا الإصدار المباشر أن البنوك المركزية يمكنها مراقبة كل معاملة، بما في ذلك عادات الإنفاق والادخار وأنشطة الاقتراض.
قدرة للتحكم والسيطرة
وبعيداً عن المراقبة، توفر العملة الرقمية للبنك المركزي أيضاً القدرة على التحكم في السلوك المالي والتلاعب به، ومن خلال التأثير بشكل مباشر على أنماط الإنفاق، تستطيع البنوك المركزية فرض عقوبات على الأفراد بسبب المعاملات التي يعتبرها الساسة غير مناسبة في حين تكافئ أولئك الذين ينحنون. ومن خلال تجاوز القنوات المصرفية التقليدية، يمكن أن تؤدي العملات الرقمية للبنوك المركزية إلى نمو غير منضبط في المعروض النقدي، ما يؤدي إلى تفاقم الضغوط التضخمية.
مكافحة الجرائم المالية
يجادل مؤيدو العملات الرقمية للبنوك المركزية بأنها يمكن أن تساعد في مكافحة الجرائم المالية، من خلال توفير إمكانية التتبع والشفافية المحسنة من خلال تكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع، لكن هذا لا يتطلب عملة رقمية للبنك المركزي، وهي متاحة بالفعل في نظام العملة الإلكترونية الحالي لدى البنوك التجارية المستقلة.